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市场评测

2.15郑州股票配资今日早评

来源:郑州股票配资公司   |   编辑:股票配资 |   2019-02-15 09:38:52

 
1月外贸数据略超预期,今日预计延续震荡调整
 
周四股指如期进入窄幅震荡调整,沪指微跌0.05%至2719.70,两市成交环比缩量至4174.87亿元,但仍高于前期。一级行业中,食品饮料、电力设备、家电领涨,银行、非银金融、有色领跌,周期股普遍下跌,但创投与次新股依然表现较强。港股低开窄幅震荡,恒指收跌0.23%,北上资金小幅回落至60.72亿元,但仍在相对较高水平;隔夜美股低开震荡,道指收十字下跌0.41%,欧股涨跌互现。
 
人行连续四日暂停逆回购,当日到期净回笼2000亿元,但资金面仍偏宽松,SHIBOR多数下行。人民币同样窄幅震荡,当前离岸报价在6.78元/美元附近。
 
周四1月份外贸数据出炉,以美元计中国1月出口同比增9.1%,较前值的-4.4%大幅回升,进口同比-1.5%,同样较前值的-7.6%有明显回升,贸易顺差391.6亿美元,扩大1.1倍;以人民币计,1月出口同比增长13.9%,较前值0.2%增长明显,进口同比增2.9%,较前值的-3.1%同样转负为正。
 
整体看,尽管受到春节因素干扰的影响(今年春节较去年提前,或产生节前提前配置效应),但外贸数据依然略超预期。从主要产品看,机电、集成电路、纺织、钢材等产品出口增速边际改善明显,煤、大豆、汽车行业相关产品进口增速边际改善明显。考虑到1月份全球范围内多个主要经济体自四季度陆续下调2019年增速预期,同时日本、欧元区1月份PMI继续下行,2月出口数据仍存在回落压力。今日将公布1月份通胀数据,通过高频数据拟合我们估算,1月份CPI同比将继续下行至0.3%,PPI同样回落至1.8%附近,值得关注。
 
操作上,沪指继续远离短期均线,摆动指标在超买区回落,尽管5日均线仍在半年线上方,短期走势仍向好,但预计今日仍将延续调整,三大指中与IH表现相对较平稳,维持此前对于本周最后两个交易日将以窄幅震荡或小幅收跌为主的判断,操作上建议观望,需密切关注中美谈判后续公告。
 
柴油需求相对强劲,布伦特向上突破震荡区间
 
要点:
1、 原油期货价格: SC:442元/桶(+1.42%);WTI:54.78元/桶(+0.68%);BRENT:64.56美元/桶(+1.49%)
2、 EIA报告:美国2月8日当周EIA原油库存+363.3万桶,预期+240万桶,前值+126.3万桶。美国2月8日当周EIA库欣地区原油库存-101.6万桶,前值+144.1万桶。美国2月8日当周EIA汽油库存+40.8万桶,预期+140万桶,前值+51.3万桶。美国2月8日当周EIA精炼油库存+118.7万桶,预期-150万桶,前值-225.7万桶。美国2月8日当周EIA精炼厂设备利用率-4.8%,预期-0.7%,前值+0.6%。上周美国国内原油产量减少0万桶至1190万桶/日。美国上周原油出口减少50.6万桶/日至236.4万桶/日。美国上周原油库存升至2017年11月以来新高。上周美国商业原油进口量跌至1997年1月以来最低。
3、 IEA月报:伊朗原油产量从去年12月的280万桶/日降至今年1月的272万桶/日。欧佩克1月原油产量下降93万桶/日,至3083万桶/日。经合组织商业原油库存12月下滑560万桶至28.58亿桶。预计2019年非欧佩克原油供应增速为180万桶/日,此前为160万桶/日。预计2019年对欧佩克原油的需求为3070万桶/日,此前为3160万桶/日。2018年全球原油需求增速预期维持在130万桶/日。2019年全球原油需求增速预期维持在140万桶/日不变。
 
小结:柴油需求相对强劲带动炼厂利润率回升。目前美国处于检修季,炼厂开工下滑至85.9%。柴油1-3价差已从1月29日的-0.75回升至昨日的4.25,显示Nymex柴油需求相对强劲,带动炼厂裂解价差回升,利润率提升。2月份以来,WTI321裂解价差持续回升,虽然低于去年同期,但WTI321裂解价差与WTI原油价格的比值回升至0.27左右,已高于2018年10月原油创新高时0.24左右的比值,目前新加坡、欧美的裂解价差与原油价格的比值均回升至高于去年10月初的水平。东紧西松与轻重质原油结构性矛盾加剧。委内瑞拉受美国制裁,其重油产量将下降;OPEC减产主要影响重油;加拿大重油受管道瓶颈影响对外供应有限;受到国际海事组织(IMO)新规的影响,炼油产品的需求偏向于柴油等较重的产品,重油相对紧缺。沙特出口到亚洲的重轻油价差缩窄至-2.1。Brent-Dubai EFS已经跌至近一年半来的低点0.29,预计EFS仍会维持低位,西向东套利交易增加。沙特出口到亚洲的轻重油价差缩小至1.4-2.1附近的近十年低位。WTI基本面相对偏弱,布伦特与WTI价差已扩大至10.1附近。
 
我们在春节前1月31日早报《原油重心有望上移》、在2月1日早报《2月原油或震荡偏强》中指出,如果OPEC减产高于预期,原油有望向上突破65,建议60附近逢低买入,目前我们的收益率为8%,建议谨慎持有。
 
 
铁矿继续修正,钢矿短期弱势震荡
宏观、政策方面:
人民币中间价下调69点。人民币兑美元中间价报6.7744,上一交易日中间价报6.7675。
产业方面:
淡水河谷:其污水处理系统已清理完毕,目前已与维多利亚市政府签署协议,恢复其在图巴朗港口综合设施的运营。此前暂停运营的堆场,1-4号球团厂及港口煤炭服务皆已恢复运营。
现货方面:
2月14日,全国25个主要城市20mm三级螺纹钢均价4021元/吨,较上一交易日下调6元/吨。全国24个主要城市4.75mm热卷均价3833元/吨,较上一交易日下调22元/吨。全国2家钢厂发布调价信息,价格上涨,调整幅度150~200元/吨。截至本周,全国螺纹钢社会库存增加103.1至827.69万吨,厂库增加15.54至339.52万吨;热卷社会库存增加22.47至260.07万吨,厂库减少2.84至99.09万吨。青岛港61.5%澳洲粉矿报648元/吨,较上一交易日涨2元/吨。焦炭市场稳中偏强。
技术分析:
螺纹钢:
螺纹各合约前20主力席位,多头继续减仓,空头加仓,夜盘整体加仓下行,预计今日螺纹盘中仍有下跌空间,下方考验3600点,一旦突破,下方仍有空间。
铁矿石、焦炭:
随着新交所铁矿石掉期价格的不断回调,大商所铁矿石价格修正,目前仍有4%左右的空间,预计短期铁矿承压,下方考验600-610的低位区间。焦炭盘多头净持仓增加7000,短期强于成材。
小结:
建材方面,市场交投仍未复苏,商家报价小幅下调。基本面情况来看,建筑钢材产量小幅下降,库存增速同比下降。故短期来看,交投气氛未起,价格拉涨困难,但成本支撑较强。卷材方面,就短期市场情况而言,需求尚未完全启动,因此市场也呈现震荡调整过程,预计正月15后会逐步恢复正常。铁矿方面,昨日部分钢厂因冬储库存消耗较大,个别品种有补库需求;但因仅是零星补库,故全天成交量无明显放量。焦炭方面,昨日0时,山东,河北,山西等地区焦企普遍提涨100元/吨,下游钢厂暂未接受,个别贸易商已经接受上涨且有少量成交。但钢厂方面,近期多以消耗库存为主,采购积极性一般,因此近期现货偏强震荡。综合来看,目前钢矿现货震荡,但期货盘面领先反应行情,尤其是螺纹钢的空头强劲,价格考验3600点支撑;而焦炭则强于成材,区间在2000-2100。
铜延续震荡,铝下行通道难破
宏观新闻: 2月14日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦共同主持中美经贸高级别磋商开幕式。本轮高级别磋商定于14-15日在北京举行。中国1月出口(以人民币计)同比增13.9%,预期增3.8%,前值增0.2%;进口同比增2.9%,预期降1.9%,前值降3.1%;贸易顺差2711.6亿元,扩大1.2倍。1月贸易帐顺差(以人民币计)2711.6亿元,预期2450亿元,前值3949.9亿元。
行业要闻:
1. 【1月中国未锻轧铜及铜材进口同比增8.9%】国家海关总署数据显示,中国1月未锻轧铜及铜材进口量环比增加12%,至47.9万吨;同比增加8.9%。中国1月铜矿砂及其精矿进口量为189.5万吨。
2. 【Caravel矿业铜资源增长46%】铜资源勘探商Caravel Minerals为其位于西澳Wheatbelt地区的同名项目大幅上调了矿产资源估值,使铜的蕴藏量较2016年4月的128万吨增加了52%。Caravel的钻井计划现已确定全球3.66亿吨铜指标,铜含量为0.35%,较三年前增加46%。
3. 秘鲁环境评估检测局已经查明,在南部铜业的Cuajone矿附近的河流中发现的“绿色液体”并非尾矿泄漏物。该地过去一周发生强降雨,OEFA将继续监测该矿的运营。南方铜业在上周五已经暂停了该铜矿选厂的运营,并称3-5天内不会重启。
库存变动:LME库存14.55万吨(-0.23),上期所库存14.27万吨(2.3),上海保税区万吨48.3万吨(2)。
技术分析:昨日沪铜日内小幅反弹,夜盘高开回落,主力合约收于48340。从盘面来看,日K线仍位于60日均线处,价格靠近布林上轨,MACD红柱缩小,日内成交量较小,盘面缺乏趋势性信号。
小结:秘鲁Cuajone铜矿确定无泄漏,短期对于铜精矿的供给难有显著影响。铜的基本面没有明显改变,供给方面铜精矿相对充裕,TC仍在高位,但冶炼产能的释放仍需时间,精铜供给整体偏紧。而消费淡季下国内库存累积,供需两弱下,铜价缺乏根本性上行动能,月内宏观面的影响或相对突出,预计铜价延续震荡,建议在47800-48500区间操作。
 
行业要闻:
1. 印度尼西亚拉曼矿业1月份由于降雨影响暂停铝土矿生产,2月初恢复。本月产量可能在5万吨,计划3月份扩大生产,月产能将从20万吨提升至30万吨。目前其库存量约5万吨,计划本月底出口一船。
2. 【海关总署:2019年1月中国未锻轧铝及铝材出口总量达到创纪录的55.2万吨】据海关总署发布出口数据显示,2019年1月全国未锻轧铝及铝材出口总量达55.2万吨,是2015年1月以来最高出口量,环比增长4.74%,同比增长23.02%。
3. 【印度Hindalco铝业银团贷款22.8亿美元收购美国铝生产商Aleris】印度Aditya Birla集团旗下Hindalco召集了一个由亚洲、美国和欧洲银行组成的财团,为其收购铝生产商Aleris Corp.提供资金。知情人士表示贷款包括一笔15亿美元的12个月过桥贷款,以及一笔7.75亿美元的五年期贷款。此次收购为Hindalco提供了进入汽车和交通等高增长行业、航空和国防领域的机会。
库存变动:LME库存127.35万吨(-0.73),铝锭社会库存157.6万吨(8.4),铝棒库存18.6万吨(1.65)。
技术分析:昨日沪铝日内夜盘整体震荡,重心小幅下移,主力合约收于13345。从盘面来看,日K线仍位于所有均线之下,MACD翻绿,布林中轨阻力较大,日内成交量小幅扩大,盘面维持弱势。
小结:铝价维持弱震荡。昨日公布的电解铝库存继续回升,铝锭累库8.4万吨,铝棒累库1.65万吨。成本方面氧化铝价格继续小幅下行,电解铝成本持续回落。供给方面春节期间电解铝暂无减产,1月反而有少量新产能投产。消费弱势、库存累积加之成本下行的压制,使得月内沪铝下行趋势难改,建议空单继续持有,月内下方保持13000看法。
 
 
中国美豆订单取消,美豆下跌
 
资讯要点:
1. 自12月以来,中国共订购303万吨大豆;而周四出炉的美国农业部销售报告显示,1月3日一周大豆净销售减少61.2万吨,创年内新低。同时有61.09万吨大豆订单取消,其中主要是运往中国的订单。
2. 特狼普考虑将提高中国关税截止日期延长60天。
3. 马来西亚政府称,计划明年将生物柴油掺混率从10%提高至20%,工业用途的掺混率从7%提高至10%,目的在于降低高企的库存。
4. 国内三级豆油现货均价5700(-15)元/吨;豆粕现货均价2718(-10)元/吨;棕榈油24度现货价格至4735(-5)/吨;大豆进口均价3270(0)元/吨,国产大豆3520(0),进口菜籽油6475(-10),菜粕价格2244(-2)。
5. 国际油脂价格,欧洲荷兰菜籽油价格743(-7)欧元/吨,震荡回落;马来棕榈油2272(20)令吉/吨,反弹;
 6. 国内大豆港口库存647.5(18.2)万吨;豆油商业库存140.93(-8)万。棕榈油港口库59.49(7.8),豆粕库存91.74(-18)万吨,油厂菜油库存52.25(-2.2)万吨。
小结:美豆出口情况不佳,当然不佳也正常,除了中国没有国家能持续大量的购买那么多大豆。中美新一轮谈判展开,等待谈判之后的双方说法。仔猪价格持续反弹,较年前上涨了近30%,生猪价格反弹约20%,补栏动作较为明显。操作上年初提示的豆油长线多单继续持有,短线考验5680点附近支撑,豆粕多单继续持有,关注2580点一点线支撑。
 
 
 
受主多席位退场影响,郑糖指数向下考验箱体支撑
要点
1.原糖:迪拜会议透露的信息是长多短空,也就是说国际市场在未来几个月将消化前两年严重过剩的库存,且印度的丰产也限制了国际糖的上涨周期。但从远期来看,从今年10月开始的下榨季将出现短缺,迎来牛市的年景。国际糖适逢移仓换月,雷亚尔的走软让国际糖出现向下温和调整。
2. 国内现货:昨日(2月14日),主产区现货报价具体情况如下:柳州中间商站台报价5220-5240元/吨(-5);南宁中间商站台暂无报价;湛江中间商报价5120-5160元/吨(0);昆明中间商报价5070-5100元/吨(-30)。
3. 郑糖盘面回顾:昨日(2月14),SR1905合约开盘5125,收跌117点(跌幅2.28%),报收5020,减仓17436手,持仓为371494手。
4. 截至2019年1月底,本制糖期全国累计销售食糖252.27万吨(上制糖期同期销售食糖239.86万吨),累计销糖率50.12%(上制糖期同期46.79%),其中,销售甘蔗糖183.28万吨(上制糖期同期180.76万吨),销糖率47.93%(上制糖期同期44.89%);销售甜菜糖68.99万吨(上制糖期同期59.10万吨),销糖率57.07%(上制糖期同期53.74%)。
5. Marex Spectron的 Robin Shaw称,本周迪拜糖会参会者看空今年糖市基本面,主要因印度甘蔗丰产。 Shaw称 ,印度糖产量预计为3,100万吨,且多数将用于出口。
6.巴西糖业协会UNICA表示,今年1月下半月巴西中南部地区共压榨甘蔗56.3万吨,高于上半年的52.4万吨,亦高于去年同期的42.1万吨。尽管如此,自18年4月1日以来的累计甘蔗压榨量为5.63亿吨,同比下降3.55%。目前压榨已接近尾声,1月下半月仅4家糖厂开工。
小结:节后首日来郑糖指数大幅向上拉升,几乎与现货平水,但目前处于榨季高峰,从现货端的成交来看也并不支持走出单边上涨行情。郑糖905合约在5200-5300的箱体上轨压力较大,主力做多资金乘机开溜,极大的挫伤了跟多的人气。郑糖出现三连阴,905将向下考验箱体5000大关的支撑,郑糖指数将在未来几个月延续宽幅震荡,以时间换空间来完成熊牛周期的切换。郑糖指数参考宽幅波动区间4950-5250。操作上长线多单持有需要耐心和毅力,短线、波段做多要注意节奏的变化。

 
今日操作策略
 
速度高点会有4条路线:1、继续主升,此路线继续持股即可,啥也不用管;2、缓涨,此路线在缓涨过程没问题,但是缓涨的末端伴随多周期顶背离,届时要风控;3、缓跌,此路线反而没事,缓跌洗盘后还会重拾升势。4、急跌,唯有急跌的风险最大,采取定额止盈法则。以上4条路线,其中缓涨和缓跌都会有个股的补涨行情爆发。
 
 
 
 市场进入涨势后,大家要及时逆转思维,经历了漫长的跌势之后,很多人很难从熊市里跳出来,所以风吹草动就会草木皆兵,而涨势里要学会持股,所以,是时候恶补你的持股条件了,最近的上涨很明显,下车容易上车难,唯有持股不动才会让利润奔跑。持股的核心其实是上移持股条件,随着涨势的延续,向上调整你的持股底线,才能即保证风险来的时候,可以全身而退,反弹持续的时候又能无限放大利润,这才是好的持股技术。
 
 
 
 大盘而言,目前位置追买是不对的,但是你会发现很多个股依然是在底部的,所以,放弃大盘选个股,别一看大盘涨的太高了,就害怕,大盘涨的高,涨的快,是有惯性的,就算是滞涨,多半也是缓涨或缓跌,而这个过程个股会很精彩。尤其是在动能背离向上的环境里,就大胆做多个股,反之,哪天动能背离向下了,就消停点,多看少动。






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